盈利空间持续压缩，百货零售路在何方？

2024年，73%的样本企业销售额同比下滑，其中近三成企业下降了10%～20%；实现正向增长的样本企业占比为24%，其中18%的样本企业增幅在5%以内；72%的样本企业净利润同比下降，其中降幅10%以内的占比为26%；有22%的样本企业净利润实现正增长，但增幅集中在5%以内；31%的样本企业预计2025年销售额将与2024年持平，45%的样本企业认为将下降，预期增长的企业占比为24%……

近日，中国百货商业协会、香港科技大学利丰供应链研究院共同撰写的《2024—2025年中国百货零售业发展报告》正式发布。通过针对百货零售样本企业的调研得出的上述数据可见，2024年营业收入和净利润均呈现下降态势，百货零售企业正面临盈利空间持续压缩的挑战。随着消费需求分化、竞争加剧，为有效应对市场挑战，百货零售企业正通过多维调改重塑商业。从实体空间、业态组合、商品品类与战略定位等领域的系统性升级，推动百货零售业加速从传统卖场转型。

整体呈现疲弱态势

降本增效成为行业共识

根据调研，2024年，73%的样本企业销售额同比下滑。其中，14%的企业小幅下降，降幅5%以内，25%的企业出现5%～10%的中度降幅，近三成（29%）企业下降了10%～20%，另有少数企业经营压力较大，降幅超过30%。实现正向增长的样本企业占比为24%，其中18%的样本企业增幅在5%以内，仅少数企业突破更高增长区间。另有4%的样本企业维持销售额同比持平。

销售下滑的情况下，企业盈利承压。调查显示，2024年，72%的样本企业净利润同比下降，其中下降超过20%的企业占比为22%，下降幅度在10%～20%之间的样本企业占比为24%，降幅10%以内的占比为26%。只有22%的样本企业净利润实现正增长，但增幅集中在5%以内。

报告分析已发布2024年业绩快报的17家企业数据显示，扣除非经常性损益后净利润为负（亏损）的有6家，包括友好集团、豫园股份、步步高、翠微股份、中央商场和欧亚集团，占比为35%；盈利增加或者减亏的也是6家，占比为35%。尽管绝大部分企业（65%）扣非净利润为正，但为正的企业中，有65%利润下降，有的降幅较大，面临整体盈利空间持续压缩的挑战。

报告认为，企业营业收入和净利润下滑，核心问题可归结于客流与消费能力的下降。从细分维度看，61%的样本企业客流下降，其中25%的企业出现超过10%的下降，近四成（35%）企业降幅在10%以内；客流量增长的样本企业占比为27%，增幅集中在10%以内；客流持平的企业占12%。客单价同比下降的企业占比为47%，持平的样本企业占比为31%，同比增长的样本企业占比为20%。总体看，百货零售企业整体呈现疲弱态势。

在以往处于增量市场时，百货零售企业的经营重点多放在渠道建设上，包括新开店、建立全渠道体系，拉新引流等。当前，在存量市场下，企业很难再通过外延扩张中获得增长，新渠道的建立难有更大突破，各类营销也处于常态化，因此，企业的管理重心必然后移，在人力效率提升与组织变革、供应链管理与流程优化、能耗管理与空间重构，深度品牌联营等方面着力，降本增效。

由此，降本增效成为很多企业年报的高频词汇，已成为行业共识，如天虹在2024半年报中提及，公司持续优化成本费用结构，健全成本费用全面预算管理机制，继续推进降本控费“拧毛巾”专项计划。重庆百货也提到将持续降低成本，提升运营效率，包括加强经营现金流管控，强化资金收支、债权清收和存货管理，提升效率和经营质量；组织优化全覆盖，人工成本总量、存量同比均减少，提升灵活用工占比等。欧亚集团则提出，公司全员行动，过好紧日子，算好精细账，把好节约关，实施“降成本、降费用、降损耗”的“三降”工作，提质增效；强化修旧利废，加强成本管理与预算管理，确保每笔支出都用在“刀刃上”，管理上“毫厘”必争，效益中“锱铢”必较，把企业精神中的“勤俭善持”进一步夯实，精细化管理再上新台阶。

降本增效更直接的体现是，企业自有员工数的减少。调查显示，55%的样本企业2024年的自有员工人数同比下降，39%的样本企业维持不变，仅6%的样本企业员工人数有所增长。员工人数的减少，一方面是企业面临越来越大的经营压力所致，另一方面是主动进行内部提质增效。

调改升级纵深推进

场景化体验式是突破口

近年来，为有效应对市场挑战，百货零售企业纷纷进入调整改造期。调查显示，2024年，66%的企业表示调改升级事件同比增多。同时，样本企业认为加大调改升级是百货零售业未来3年的首要发展趋势（63%），比例明显高出其他选项。

在2024年，适应消费需求的结构性变化，多家零售商都在进行不同层面的调改，有的是形象升级、有的是内容更新，有的是业态转型，有的是兼而有之，呈现多元化特征。

如国芳集团在2024年4月公布投资建设兰州国芳百货购物广场主楼升级改造工程项目，围绕创新第三代“超级百货”商业定位与战略来开展实施，局部开放的场景已赢得了众多消费者和业界同行的赞誉，未来将有助于公司持续提升市场占有率与核心竞争力。

北京双安商场2024年9月启动逐层改造，以服务周边5公里范围内的社区为目标，将实现从空间场景、业态结构、品类品牌布局革新。据悉，外立面、室内空间改造同步进行，构建全新的生活体验空间；3～5层通过内容孵化，打造全新会员中心、创新市集、社区活动中心等社交集结地，将进一步为消费者带来松弛、鲜活、烟火气的精致生活体验。

在杭州大厦31周年庆之际，其外部环境历经4个月“焕新”改造后也正式亮相。改造后的杭州大厦AB座外广场和通道，变身“T”字街区，将成为日后时尚活动或国际品牌全球首秀的场所。同时，原来的停车区域统一规划为步行街区，增添了水景、艺术装置等景观，为武林广场商圈带来新活力。品牌上，已有多家国内外知名品牌入驻，其中有多个品牌是首次落户中国。

2024年12月上海“百联ZX造趣场”正式亮相，这是百联集团以二次元为突破口，对悠迈生活广场进行更新升级后的最新成果。作为百联ZX产品线的第二座项目，百联ZX造趣场定位为“国内首家二次元生活方式聚集地”，以二次元、泛二次元、潮流青年三大人群为主力客群，打造北上海泛次元生活的商业地标。规划了包括主题餐饮空间、共创多功能空间、游戏体验空间在内的多个场景。在业态方面，百联ZX造趣场会在衍生品零售的基础上，引入更多种类的业态，提升优化消费者的游逛体验。

实践证明，在存量市场中，调改升级是零售业适应消费变化和应对竞争的必由之路。近几年，虽然开新店数量减少，但企业调改项目逐年增加，并且不少项目在调改后，客流量和客单价都得到明显提升。

不过，值得注意的是，在百货调改升级中，也存在只注重“表”而忽略“里”的情况，有的商场花重金改造中庭，增加大屏，虽然花费了重金却忽略了品牌和运营的提升。形象是“表”，运营是“里”，徒有其表，不如表里兼修，方为长久之计。

2024年年底，商务部等7部门联合印发《零售业创新提升工程实施方案》的通知，明确“全面部署、试点探索”思路，聚焦零售商业设施改造提升，通过推动场景化改造、品质化供给、数字化赋能、多元化创新、供应链提升，实现零售业高质量发展。

场景化、品质化、多元化也正是当前百货零售调改升级、破局引流的重点方向。报告显示，受消费疲弱和分流影响，客流不足是线下门店面临的普遍问题，吸引客流到店的手段有很多种，包括打折、赠券、赠品、购买流量等，但这些手段通常以牺牲毛利为代价，无法做到常态化。随着消费者需求的不断演变，场景化与体验消费正在呈现出深度融合的趋势，创造互动场景、提升消费体验，以此提高顾客粘性，并带来新的增量，才是长久、可持续的方法。优秀的商业项目普遍在场景化设计和体验上有特色，这也将在2025年进一步凸显。

以上海新世界城为例，升级后的商场引入了世界最高室内攀岩墙、全球首家“火影忍者世界”主题乐园、杜莎夫人蜡像馆、新世界冰雪世界、中国百货首家海洋水族馆等多项体验项目。这些项目不仅丰富了消费者的购物体验，还成为吸引客流的重要因素。于此，商业场所不再满足于单一的场景营造或体验活动，而是致力于打造一个综合性的消费生态系统，不仅能吸引不同年龄层和兴趣爱好的消费者，也能让消费者在其中享受到全方位、多层次的消费体验，从而延长他们在场所内的停留时间，提高消费转化率和顾客满意度。

此外，存量竞争环境下，百货零售企业想突围增长，核心战略应是提升商品能力。随着消费者需求的日益多样化和个性化，单一的商品种类与传统的运营模式已难以满足市场需求。近年来，众多百货零售企业积极探索转型升级之路，通过优化商品结构、强化供应链管理、提升商品创新力等方式，有效增强了自身的市场竞争力。调查显示，关于百货零售未来的经营重点，82%的样本企业认为是提升商品力。

AI驱动运营提效

绿色可持续发展不断推进

在数字化浪潮席卷各行业的背景下，百货零售企业也正在积极拥抱数字化与AI技术，以实现运营效率的提升与成本的降低。近年来，众多百货零售企业在数字化转型与AI应用方面取得了一定成效，为行业的发展注入了新的活力。

报告显示，AI的快速普及也给零售业带来新的变革，但垂类模型的开发相对滞后，AI在零售中的应用尚处于初级阶段。主要的应用中，39%的企业表示使用了文档处理，36%的企业表示使用了图文生成功能，32%的企业表示使用了代码生成功能，25%的企业表示使用了信息搜集、智能导购功能。不过，AI对零售行业的变革性影响，行业有高度共识，82%的企业反馈AI将对零售行业的数字化发展产生深远影响。

目前，已有企业在数字化及AI应用方面走在行业前列，如银泰百货开发了结合视频监控数据和AI算法的防损工具，用于自助收银机，实时监控顾客行为，有效防止偷窃行为，提升了空间运营效率。同时，其还利用AI生成商品图库和话术，通过AIGC技术大幅降低了数字化内容生产的成本和时间，提高了购物转化率。此外，银泰推动品牌商与百货店合作，实现导购与AI的职能转换，重点解决商品运营关键环节的问题诊断和营销预测，进一步优化了运营流程。

重庆百货通过管理提效、组织流程再造实现数智化发展，建立了统一标准、集中审核、优化流程等机制，实现了“共享中台+结算数智化、资金数智化、税收数智化、应收数智化、费控数智化、档案数字化”六大能力，整合数据，业财融合，系统流程优化。通过数字化的运用，使事务性工作向管理性工作转变，大幅缩减了人工成本。

某知名零售企业引入AI智能客服系统后，实现了24小时全天候在线服务，消费者可以通过官方网站、移动应用等多种渠道与AI客服进行互动，获取商品信息、查询订单状态、提出投诉建议等。AI客服不仅能快速响应消费者的需求，还能根据消费者的购物历史和偏好，提供个性化的商品推荐和优惠信息。智能化服务的方式，不仅提升了消费者的购物体验，也大大提升了企业的运营效率。

报告认为，随着数字化的持续演进和AI应用的不断深化，在DeepSeek的催化下，百货零售业在运营提效与成本控制方面的创新实践将更加丰富多样。如可以利用AI驱动的智能数据分析工具，商场可以实时监测和分析消费者行为偏好、销售数据等关键指标，实现高效运营、精准营销等精细化管理策略，进一步提升运营效率和盈利能力。又如可以借助数字化技术优化商场的基础设施和运营流程，如智能照明、智能空调、能源管理系统等，实现节能减排，降低运营成本，同时提升商场的舒适度和顾客满意度，为消费者创造更加舒适的购物环境。

《零售业创新提升工程实施方案》明确提出，力争到2029年，初步形成供给丰富、布局均衡、渠道多元、服务优质、智慧便捷、绿色低碳的现代零售体系。在国家“双碳”战略指引下，消费者越来越关注商品的可持续性，绿色消费正在成为消费新趋势，绿色革命也正在重塑零售业生态，不少百货零售企业正通过创新方式向绿色和低碳转型，致力推动可持续发展。

如上海黄浦区的“无废商圈”积极践行绿色低碳购物消费理念，区内新世界大丸百货积极开展化妆品空瓶回收、咖啡自带杯、光盘行动等活动，实现固体废物源头减量和可回收物循环利用；香港广场通过设立共享书柜，方便顾客循环纸质书籍；BFC外滩金融中心搭建智慧能源管理系统，实时反映关键设备的能耗动态及设备自动调控以减少能源浪费。又如南京东路商圈采用节能调适，融合虚拟电厂、区块链溯源等前沿技术，开展对恒基名人购物中心、第一百货商厦等地标实施能源审计，项目完成后，预计节能量可达近万吨标准煤，成为国家绿色商场试点示范。

报告显示，促进零售业的绿色低碳发展，推动商场和零售企业采用节能环保技术，减少能源消耗和环境污染，将有助于提升零售业的可持续发展能力，实现经济效益与社会效益的双赢。