11月7日逻辑与市场展望

一）宏观逻辑

1）工信部征求意见        适度超前布局氢储能等超长时储能技术;         推动新型储能与新一代信息技术深度融合 提高先进功率半导体、智能传感器、电源管理芯片等关键核心部件供给能力;       加大对国内锂、钴、镍等矿产资源的找矿支持力度 科学有序投放矿业权 增强国内资源保障能力;        支持长三角、京津冀、粤港澳大湾区、成渝地区等地聚焦新型储能领域 培育发展先进制造业集群;        引导各地区科学有序布局新型储能制造项目 防止低水平重复建设;研究建立储能电池“护照”制度 推动与国际规则互通互认;      面向数据中心、智算中心、通信基站等用电量大的用户 推动配置新型储能;         针对沙漠、戈壁、荒漠等新能源富集且本地消纳能力较低的地区 探索利用可再生能源制氢;  探索将加强新型储能领域国际合作纳入“一带一路”“金砖国家”等合作机制框架；

         利好新质生产力相关行业和公司。  

2）十四届全国人大常委会举行第三十三次委员长会议 听取了《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》审议情况的汇报      会议听取了全国人大财政经济委员会副主任委员、全国人大常委会预算工作委员会主任许宏才作的关于《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》审议情况的汇报，审议了关于批准该议案的决议草案代拟稿。          

       有关地方政府债务限额置换的审批，利于缓解地方债务，有利于恢复经济增长。  

3）受特朗普胜选影响 野村预计美联储2025年只会降息一次        在唐纳德·特朗普赢得总统大选后，野村的经济学家现在预计美联储在2025年只会降息一次，并将终端利率预测上调50个基点，至3.625%。David Seif等经济学家在报告中写道：“我们预计特朗普将兑现提高关税的竞选提议，短期内将显著推高通胀并导致增长适度放缓”。他们此前预计2025年会降息四次。

        言论过于消极，美国就业数据不支持长期高利率。  

4）欧洲央行副行长：欧元区经济增长可能弱于早先预期          欧洲央行副行长德金多斯当地时间6日警告，尽管上周公布的第三季度数据好于预期，缓解了一些人对经济增长的担忧，但欧元区的经济增长可能弱于早先的预期。

        欧元区经济增长弱于预期，不利欧股长期走势。  

5）欧洲央行副行长Guindos：若特朗普落实关税计划 通胀面临巨大冲击        欧洲央行副行长Luis de Guindos表示，如果特朗普落实他在竞选期间威胁的进口关税水平，全球经济增长和通胀可能面临毁灭性冲击。        Guindos周三在伦敦的一个活动上表示，经济产出将走弱，价格压力将增强，现有的贸易流动将受到干扰。欧洲央行将把新一届美国政府宣布的任何政策纳入其展望，然后再决定如何应对。      Guindos表示，决策者将继续以数据为指引，并尤其密切关注银行贷款调查以确定融资环境是具有刺激性还是限制性。他表示，定于下个月发布的预测与9月不会有太大差异。

        特朗普拟定的关税政策不利于全球经济增长和降低通胀，关注后续落实情况。  

6）比特币再刷新高 全球加密货币市值突破2.6万亿美元        比特币再创历史新高，至高报7.56万美元，推动全球加密货币市值突破2.6万亿美元，其中比特币市值为1.495万亿美元。

        特朗普胜选将放松监管，有利风险资产与数字货币。  

7）沙特计划斥资1000亿美元打造人工智能强国 以媲美阿联酋的科技中心       据知情人士透露，沙特阿拉伯正计划推出一个耗资高达1000亿美元的新人工智能项目，旨在打造一个能与邻国阿联酋相媲美的科技中心。这家由国家支持的实体将投资于数据中心、初创企业和其他基础设施以发展人工智能。据称，这个名为“超越计划”（Project Transcendence）的倡议还将侧重于为沙特招募新人才、发展当地生态系统和鼓励科技公司在该国投入资源。据知情人士称，它将效仿Alat的结构，Alat是一只专注于可持续制造的基金，由沙特公共投资基金提供的1000亿美元资本支持。Alat由王储穆罕默德·本·萨勒曼担任主席，并寻求与大型国际公司共同投资。

        此举将对全球人工智能产业链形成利好，有利于国内相关产业。  

8）资管公司Pictet：新兴市场宽松周期从长期而言将抵消特朗普关税的影响         Pictet Asset Management表示，新兴市场将从非经济衰退宽松周期中受益，即使特朗普执政期间关税和贸易摩擦可能会令这个资产类别受损。该公司高级多资产策略师Arun Sai仍然认为，美国经济在软着陆轨道上。在美国国会两党分治的情境下，预计像印度这种依赖国内增长的资产会表现良好。大多数新兴市场资产将受到冲击，共和党控制国会两院对新兴市场债券尤其不利。

       宽松资金面可抵消关税的影响，不宜过度担忧。  

9）南向资金今日净买入约215亿港元 盈富基金获净买入居前         南向资金今日净买入214.87亿元。港股通（沪）方面，盈富基金、中国平安分别获净买入37.9亿港元、7.9亿港元；中芯国际遭净卖出1.29亿港元；港股通（深）方面，盈富基金、恒生中国企业分别获净买入51.55亿港元、12.65亿港元；中国海洋石油遭净卖出0.15亿港元。

       逆势大举买入，回调基本到位，料将继续上行。  

10）纳斯达克中国金龙指数收跌1.83% 热门中概股多数下跌       纳斯达克中国金龙指数收跌1.83%，热门中概股多数下跌，蔚来跌超5%，哔哩哔哩跌超4%，小鹏汽车跌近4%，京东、理想汽车跌超3%。

       受美大选影响，新能源汽车领跌，不利于港股和A股相关行业。  

11）美股三大指数收盘均再创历史新高 特斯拉创2023年7月以来新高         美股高开高走，三大指数收盘均再创历史新高。道指涨3.57%，纳指涨2.95%，标普500指数涨2.53%。美国费城银行指数涨超10%，创2022年3月以来新高。大型科技股多数上涨，特斯拉大涨超14%，创2023年7月以来新高；英特尔涨超7%，英伟达、谷歌涨约4%，亚马逊涨超3%，奈飞、微软涨超2%；苹果、Meta小幅下跌。其中，英伟达、亚马逊、奈飞均再创收盘新高。

        特朗普当选，美元指数大幅上涨，刺激美股全面大涨，料将延续上行趋势。  

12）国际原油期货结算价小幅收跌         国际原油期货结算价小幅收跌。WTI 12月原油期货收跌0.3美元，跌幅0.42%，报71.69美元/桶。布伦特1月原油期货收跌0.61美元，跌幅0.81%，报74.92美元/桶。

         料将继续上行  

13）离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌1019点       离岸人民币（CNH）兑美元北京时间05:59报7.2036元，较周二纽约尾盘跌1019点，日内整体交投于7.0906-7.2096元区间，逼近8月2日底部7.2521元。

         受美元强势影响，短期贬值基本到位，对市场影响不大。  

14）COMEX黄金期货下跌2.97%，报2668美元/盎司；COMEX白银期货跌4.59%，报31.27美元/盎司。

        特朗普主张结束战争冲突，黄金料将继续下行，黄金牛市结束可能大。  

15）经济日报：跨业并购不能迷信“一跨就灵”       经济日报文章称，“医药+半导体”“化工+半导体”“新能源+智能装备”……今年以来，A股市场跨界并购动作频现，活跃度明显升温。在加快发展新质生产力的当下，跨界并购还有着新的战略意义：可以实现不同产业之间的资源整合和协同联动，进而推动传统产业转型升级、支持战略性新兴产业成长壮大，助力经济高质量发展。鼓励跨界不是包容越界。过去A股市场不乏打着多元化旗号炒概念、蹭热点的跨界并购，最终落得一地鸡毛，损害投资者利益。对此，监管部门还需从严监管规范程度相对较差、交易执行能力较弱的壳公司盲目跨界并购交易，从严打击借重组之名、行套利之实等市场乱象，并进一步厘清合理跨界与盲目跨界的边界，为上市公司提供更明确的指引和遵循。无论怎么跨、跨往何方，上市公司并购的最终目的始终应是做大做强，实现横向协同、纵向整合，促成“1+1>2”。

         理性看待跨界并购，市场热度料将受到影响。  

二）公司与行业逻辑

1）风机制造企业“反内卷”已成共识 有大型开发商上周末已调整招标策略       日前有市场消息称，近期风力发电机含塔筒平均中标单价约2208.92元/kW，较上周有所上升，裸机价格连续多周稳定在整机厂商1000元/W的荣枯线之上，价格回暖趋势明显。某位接受采访的风力发电机头部企业负责人表示，目前，风机制造企业行业“反内卷”已成为共识，各方已采取相应动作。一位风电整机企业业务负责人则透露，目前已有央企开发商逐渐调整招投标策略，通过设置更全面、合理的评价指标，综合评估整机商的研发、制造、质量保证等能力。

         价格回升利于风电相关行业。  

2）乘联会：初步统计10月份新能源乘用车零售128.4万辆 同比增长67%       据乘联会初步统计，10月1-31日，乘用车新能源市场零售128.4万辆，同比去年10月同期增长67%，较上月同期增长14%，今年以来累计零售841.6万辆，同比增长41%；10月1-31日，全国乘用车厂商新能源批发139.9万辆，同比去年10月同期增长58%，较上月同期增长14%，今年以来累计批发930.9万辆，同比增长37%。

         同环比皆增长，利好相关产业链。  

3）兵器工业集团第七届进博会采购签约额超370亿元 再创新高        中国兵器工业集团消息，11月6日上午，中国兵器工业集团有限公司在上海举办第七届中国国际进口博览会专场采购签约仪式。本次专场采购聚焦“战略资源、工业原材料、精密装备”三大领域，中国北方工业有限公司所属振华石油、北方矿业、北方国际以及中国兵工物资集团有限公司、内蒙古北方重工业集团有限公司分别与来自美国、英国、法国、瑞士、沙特、智利等12个国家和地区的合作伙伴开展采购签约。本届进博会期间，累计签约进口采购合同26个，总签约金额超过370亿元人民币，再创历届进博会新高。

        利好军工相关板块。  

4）2024全球6G发展大会将于11月13-14日在上海举办       记者从上海市科委方面了解到，2024全球6G发展大会将于2024年11月13-14日在上海举办。本届大会主题为“领航新征程- 眺望6G标准前沿”，将以推动6G关键技术及架构成果形成全球共识、深化国际合作交流、促进6G创新发展为目标，汇聚海内外相关领域专家共同探讨面向2030年及未来的6G应用需求、关键技术、试验验证、国际标准化等，维护全球6G统一生态。

        利好6G通信相关板块表现。  

5）朗特智能：拟不超5.06亿元收购龙之源55%股权      朗特智能公告，公司于2024年11月6日与龙之源股东禹孟初、李伟华、深圳乘天企业管理有限公司签订了股权收购意向协议。公司拟以现金方式收购上述股东持有的龙之源55%的股权，交易价格不超过5.06亿元。本次交易完成后，龙之源将成为公司的控股子公司。本次交易不构成关联交易，预计不构成重大资产重组。龙之源是一家专注于智能户外和智能家居两大领域音视频设备、光学设备的公司，主要产品涵盖智能户外使用的追踪相机、测距仪、夜视仪和智能家居使用的摄像机、可视门铃、智能传感器及开关等。若此次交易完成，公司将在电子信息产业中由智能控制器环节进一步向下游整机环节延伸。

         理性看待，宜观望。  

6）北汽蓝谷：已交付近千台百度第五代共享无人车      北汽蓝谷在互动平台表示，公司围绕百度第五代共享无人车已经完成交付近千台，主要分布在武汉、北京、广州。

        推荐关注。  

7）佰奥智能：防爆机器人已进入市场化推广阶段      佰奥智能发布投资者关系活动记录表，公司多年致力于火工品生产线智能化改造。目前在电子雷管、点火具、汽车安全气囊发生器、防爆机器人等的解决方案处于领先地位。针对火工品行业的多个领域，公司研发的防爆机器人已通过权威机构检测，获得防爆机器人证书、并申请了多项专利，进入市场化推广阶段。

        推荐关注  

8）中航沈飞：歼35A由航空工业集团下属企业共同研制生产      中航沈飞公告，公司股票价格连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动的情形。2024年11月5日，中国空军在北京组织新闻发布会介绍庆祝空军成立75周年以及参加第十五届中国国际航空航天博览会有关信息。据发布会介绍，中国自主研制的新一代中型隐身多用途战斗机——歼35A将在第十五届中国国际航空航天博览会上首次公开亮相。经核实，该产品由航空工业集团下属企业沈阳飞机设计研究所与沈阳飞机工业（集团）有限公司共同研制生产。

        推荐关注，但不宜追高。  

三）今日市场展望  

        昨日市场全天冲高回落，创业板指领跌，北证50指数盘中一度涨超7%再创历史新高，显示市场情绪高涨。   沪深两市全天成交额2.56万亿，较上个交易日放量2592亿，显示场外资金充足。     盘面上，农业股集体走强，秋乐种业、康农种业、神农种业、农发种业等涨停。低空经济概念股表现活跃，中信海直、川大智胜、纵横通信、华体科技等涨停。机器人概念股维持强势，赛为智能、华昌达、亿嘉和、科力尔等涨停。大金融股冲高回落，东方财富、中信证券、同花顺均一度创出历史新高，但尾盘集体跳水回落。    下跌方面，多元金融概念股震荡调整，电投产融接近跌停。

        整体上个股涨多跌少，全市场超2800只个股上涨。

        板块方面，农业、游戏、低空经济、房地产等板块涨幅居前，多元金融、AI手机、银行、煤炭等板块跌幅居前。

        截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.35%，创业板指跌1.05%。  

        在周二大涨的基础上，昨天市场宽幅震荡，技术上看，上证在这个位置面临3400整数关口的压力，同时也面临10.9号高位的套牢盘，短线调整和上升中继不影响跨年行情的持续，建议稳定持有。

        隔夜外盘受美大选结果影响，强美元带来了强劲的资本市场表现，全球市场多数表现上涨，外围普涨行情对A股形成好的外部环境，利于A股持续走强。

        特朗普胜选料将加大对科技的投资与技术限制，利好国产替代。板块方向，华为系为代表的新质生产力主线行情不变，建议容忍波动，做好捂和忍。

      日市市场判断为低开高走，收复3400。  

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