应瑛：AI一体机市场将从产品竞争转向解决方案竞争

　　中新经纬3月28日电 题：AI一体机市场将从产品竞争转向解决方案竞争

　　作者 应瑛 中信建投证券计算机首席分析师

　　近一个月来，AI一体机市场迎来爆发式增长。联想与沐曦联合发布国产DeepSeek一体机解决方案，华为推出昇腾DeepSeek一体机，神州数码、第四范式、中国移动等企业也纷纷入局。这一现象背后，是AI技术从云端走向终端的必然趋势。

　　在这场AI一体机的竞赛中，真正的价值高地在哪里？哪些企业能够持续领跑？

　　当前市场竞争已呈现三足鼎立格局。硬件厂商如联想、浪潮凭借服务器优势快速铺开市场；云计算巨头阿里云、京东云则通过弹性算力争夺客户；而深耕垂直领域的企业则依靠行业Know-how(技术诀窍)赢得差异化优势。值得玩味的是，华为既做芯片又提供云服务，这种全栈布局使其在多个维度具备竞争力。但真正的赢家可能是像神州数码这样的系统集成商，它们像“万能适配器”一样，将各种技术组件转化为客户可用的解决方案。这种竞争格局预示着，未来的市场领袖不仅需要技术实力，更需要场景理解能力。

　　形成这样的格局，源于AI一体机产业链中三个尤为关键的环节。首当其冲的是国产算力芯片，美国对高性能芯片出口的限制，使得国产替代不再是选择题而是必答题。华为昇腾、沐曦等企业的崛起，正在打破算力垄断。其次是系统集成服务，例如银行在部署AI一体机时或发现，单纯购买硬件无法满足其复杂的风控需求，必须依靠专业服务商进行场景化定制。最后是安全配套服务，2024年某金融机构私有化部署的AI系统曾遭受针对性攻击，导致模型参数泄露，这一事件凸显了安全防护的不可或缺性。这三个环节构成了AI一体机价值创造的完整链条。

　　笔者认为，AI一体机的发展轨迹揭示了一个深刻规律：技术创新必须与场景需求同频共振。从短期看，硬件性能和价格是竞争焦点；中长期来看，行业理解和生态协同能力将决定企业能走多远。对于投资者而言，既要看到算力芯片等“硬科技”的价值，也不能忽视系统集成这类“软实力”的重要性。未来的AI一体机市场将从产品竞争转向解决方案竞争，从技术驱动转向价值驱动。

　　如今，政策东风与技术突破也在加速市场成熟。《工业和信息化部等七部门关于推动未来产业创新发展的实施意见》等政策不仅提供方向指引，更通过真金白银的支持降低企业试错成本。算法优化带来的成本下降同样关键。DeepSeek等模型带来的成本降低突破，使得中小机构也能负担AI一体机。这种“政策+技术”的双轮驱动，正在将AI一体机从奢侈品变为必需品。

　　应当注意的是，技术迭代可能导致刚部署的设备迅速过时，数据安全漏洞造成的损失可能远超设备价值，而惨烈的价格战正在压缩利润空间。明智的投资者应当关注两类企业：一类是在特定技术领域构筑专利壁垒的专精特新企业；另一类是深耕金融场景的方案商。更前瞻的布局可能是投资安全赛道，这个尚未过热的方向或将成为下一个价值洼地。