独家观点：特朗普承认可能衰退对中国和全球市场意味着什么？
尽管今天的探底回升与我们的预判基本一致，但探底的低点比我们预判的低点3360低十几个点。
额外多跌10几个点的原因主要是媒体报道特朗普承认美国经济可能陷入衰退、摩根大通做出了悲观的预判，认为如果美国股市进入熊市的话，全球所有的市场日子都不会好过。
我们把主要的驱动事件发生的时间点，以及对市场的影响标注在上面的图上。
从上图可以明显的看出，上午是一个利空加大对市场施压的过程，而下午则是消化利空的过程，全天表现为探底回升。
同样的驱动事件对港股也造成了不利影响，10点半之后港股扩大下跌，下午为横盘消化利空的过程。
A股市场量能大幅萎缩三千两百亿，但上涨家数明显大于下跌家数，说明市场惜售、短调基本到位。
南向资金全天净流入超290亿元，为单日最大净流入，显示北向资金趁港股的调整大举入场抄底，也暗示短线调整基本到位。
慢牛就是如此的波澜不惊，往往是一天的震荡，要么冲高回落、要么探底回升又回到起点，没有信心、没有判断、没有耐心，很难适应当下的市场。
市场的分化仍然在加剧，新质生产力依然是主线只是今天转移到了AI辅助医疗，券商、高股息以及传统产业依然在被抛售，因此我们认为市场依然在进行大规模的调仓换股，市场的主线不会改变。
市场今天之所以盘中扩大下跌延续调整，与特朗普承认美国经济将进入衰退有关。
可想而知，在特朗普嘴里边儿能承认衰退是多么的困难，如果美国经济进入衰退，美股的熊市将会加剧。
市场担心会否会瓦解欧洲与A股、港股的独立行情，这也是今天市场陷入调整的重要原因。
我们今天的工作主要是对特朗普承认美国衰退对美国、对欧洲、对亚太、对A股和港股会造成什么样的影响进行前瞻性的预判。
前瞻性的预判都是要冒风险的，但我们相信我们的判断是对的。
我们说特朗普承认美国经济可能衰退是完全符合我们的预期的，只是对一个好大喜功、喜欢吹牛的总统，敢承认美国经济可能陷入衰退，令人感到意外。
这也说明特朗普入主白宫之后，美国经济与社会出现了严重的问题，否则他不会轻言失败。
但我们相信，作为一个甩锅高手，他会把一切甩锅锅给拜登政府，甩锅给主要的贸易伙伴，比如中国。加拿大、墨西哥以及整个欧洲，也会甩锅给亚太地区的主要贸易伙伴，包括日韩。
为了把全球经济都拖下水给美国陪葬，可以预计，特朗普会更加恶劣的挥舞关税大棒，更加恶劣的搅动地缘政治的不安局势，比如欧洲可能陷入混乱，亚太地区也可能出现动荡。
之所以说特朗普的判断美国经济将进入衰退符合预期，主要是与我们的上面的图形不谋而合。
周期不可违，繁荣之后必然进入衰退，因此，美国经济衰退是必然。
与衰退相匹配，未来美联储将开启降息过程多次降息乃至实行新一轮的量化宽松才能拯救美国经济走出衰退的泥潭，而在此之前的所有的降息过程都会对美元和美股造成打击。
因此我们说，特朗普承认美国经济陷入衰退是一个重大的驱动事件，可能对全球经济、地缘政治、资本市场产生比较大的影响。
但我们认为对港股、A股和中国资产可能是有利的影响。
经济进入衰退是经济过热和过剩产能积累的必然结果，退的过程就是过剩产能出清的过程。
对于美国经济来说，就是美国的科技资产的过剩产能出清的过程，包括英伟达等一众的科技企业面临一轮残酷的产能出清。
产能出清的过程也是行业周期下行的过程，与之对应的是戴维斯双杀。那么可以预计，美国七姐妹的股价下行过程目前只是开始，华尔街的以及整个美股的熊市也是刚刚开始。
一旦衰退被确认，美联储将进入一轮新的降息过程，这个降息过程将对美元构成打击，也对也会挫伤对美国资产的信心，美股将继续下行。
最终会导致新一轮的量化宽松政策出现，那时美国股市才有可能见底，距现在还非常遥远。
以美国的霸权思维和特朗普的性格来看，美国日子不好过，也不会允许全球日子好过。
因此，他会更疯狂的挥舞关税大棒，一方面以此减少衰退对美国经济的伤害，另一方面把其他经济体全部拖下水，为美国的衰退陪葬。
在地缘政治方面，他会到处煽风点火，造成热点地区地缘政治局势的紧张，比如中东地区，比如欧洲，比如亚太。
亚太地区出现动荡的可能并不大，未来出现动荡或者冲突规模扩大的热点地区依然是欧洲。
中东局势可能恶化，这种恶化对以色列有利，可能加大对阿拉伯世界领土的蚕食和占领。
之所以说对亚太地区的影响不大，因为特朗普在处理俄乌冲突过程中对盟友的出卖，提醒或者惊醒日韩未来一旦行为不当，可能成为餐桌上的一盘儿菜。
有人问，会不会引起第三次世界大战？这种可能也不大，因为中国力量力量的强大，令美国也不敢轻举妄动。中国作为一个稳定世界的一极的存在，大大消除了第三次世界大战爆发的可能性。
关税大棒对中国有没有影响？影响不大，因为中国内循环在起作用，“一带一路”会对出口形成支持。
我们昨天已经明确指出中美宏观周期的错位，以及特朗普入主白宫之后的一通乱操作，加上美国经济将确认进入衰退，将强化东升西落的预期和实现。
美国衰退将打击美元，也会打击数字货币，比如比特币。
美元的贬值有利于跨境资金回流港股，有利于人民币的升值与稳定，有利于A股市场和人民币资产。
美股的熊市只是刚刚开始，未来跌幅将在30%~50%之间。
由于欧洲面临分裂和战乱，因此欧洲股市很难摆脱美股的影响。
长期看，港股将继续运行独立牛市；短线看，回踩了5日线和10日线，并在5日线获得支撑，明天上行的可能大。
A股市场慢牛特征明显，今天测试了20日线，10日线和5日线均获得支撑，明天上行的可能比较大。
总体看，美国经济陷入衰退，首先打击的是美元和美股，并会危及到全球其他主要的经济体，包括欧洲。
但港股、A股、人民币资产，尤其是人民币的AI资产维持牛市的可能比较大。一方面是宏观周期决定，另一方面是估值修复的要求，以及中美在全面竞争中中国优势的逐渐确立。
高股息周期股、证券以及传统产业缓慢下行趋势未变，不是结构性主线。
总体看，未来市场的结构性主线不变，对于港股就是中概科技股，对于A股就是新质生产力。
A股的慢牛以及短线调整、美国的衰退以及美元与美股的扩大下行，对市场大多数投资人都会产生不利的情绪影响。
但基于我们A股与港股结构性主线将保持独立上行的判断，我们的建议依然是拥抱主线、擒贼擒王、容忍震荡、管控情绪、过滤干扰、稳定持有。
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