全球2024年是美元大幅升值的一年，巴西的雷亚尔轻松领先各国货币大贬值排行榜

 

《华人头条》巴西讯，据巴西媒体报道, 2024 年是全球主要货币兑美元大幅贬值的一年。截至本周三上午 (12月18日) 的数据显示，在全球交易量最大的 20 种货币中，只有三种货币兑美元没有贬值。

 

而且，在交易量最大的货币中，2024 年迄今为止贬值幅度最大的货币是巴西雷亚尔。

 

2024 年 1 月 1 日，1 美元兑换 4.85 雷亚尔。本周三上午（12 月 18 日），1 美元兑换 6.12 雷亚尔，贬值近 21%。

 

今年只有四种货币兑美元贬值幅度达两位数，分别是：墨西哥比索（16%）、土耳其里拉（16%）、俄罗斯卢布（15%）和韩元（10%）。

 

 

其他货币兑美元也贬值：日元（8%）、加元（8%）、澳元（7%）、瑞士法郎（6%）和欧元（5%）。

 

唯一兑美元汇率没有受到影响的是港元（升值 0.6%）、南非兰特（升值 1%）和英镑（在今年最后几周几乎以 1% 的价格升值）。

 

以下是世界各国和巴西货币贬值的一些原因，以及明年可能发生的情况的概述——届时美国将在新总统特朗普的领导下。

 

1、全球范围内美元升值

美元升值和其他货币贬值的走势是全球性的。

 

新冠疫情发生后，美国央行提高了经济基本利率，以控制国内通胀的爆发。由于国际冲突和大流行导致的国际生产链错位，价格上涨。

 

美国利率的上升吸引了来自世界各地的资本。投资者被风险相对较低的美国证券（在本例中为美国政府债券）的良好回报前景所吸引。

 

当资本离开这些其他国家时，市场上对美元有很大的需求，并且有大量的外币供应：这导致美元升值和其他货币（包括巴西雷亚尔）贬值。

 

包括巴西在内的新兴国家的货币往往贬值幅度最大，因为许多投资者进入这些国家正是为了利用高利率。流向美国市场的最大资本通常来自这些国家。

 

整个2024年，市场普遍预期美国央行将对美国经济进行降息。此举将“推动”国际资本进入国外市场。

 

但官方数据显示，美国通胀并未按预期下降。而美国经济在2024年持续加速，这也产生了更多的通胀，并推迟了利率的下降。

 

期待已久的美国降息直到 9 月份才开始发生，而且降息的速度仍然很谨慎。

 

因此，美元全年持续高位运行。当唐纳德·特朗普在美国大选中击败卡马拉·哈里斯时，这一汇率运动在 11 月变得更加突出。

 

BTG Pactual投行 宏观策略师阿尔瓦罗·弗拉森在该银行的视频频道上说：“唐纳德·特朗普当选后，我们不仅看到雷亚尔贬值，而且所有新兴货币都大幅贬值，特朗普的政治议程是加强美国经济的内部化和加强对移民的限制。这两项措施对通货膨胀来说是非常严重的”。“结果是美国中央银行、美联储将无法像最初想象的那样降低美国利率，而结果是美元比想象的更具吸引力。”

 

 

2.巴西的问题：通货膨胀卷土重来， 美元飙升表明人们对巴西经济的信心下降

 

雷亚尔兑美元的贬值全年持续，在短短两个月内（八月和九月），雷亚尔兑美元最终贬值。 2024 年的所有其他月份均出现升值。

 

其他新兴货币也出现了类似的情况，例如土耳其里拉和墨西哥比索，这些货币今年也大幅贬值。

 

就雷亚尔而言，自今年11月以来，巴币贬值加速，总统卢拉政府在该月宣布了财政方案。11 月 7 日至 12 月 18 日期间，雷亚尔贬值 7.3%，汇率从 5.67 雷亚尔升至 6.12 雷亚尔。

 

巴西经济的根本问题是通货膨胀，今年通货膨胀可能会超过政府的目标（4.5%）。最新的官方通胀率 IPCA 测量（政府使用的指数）显示，截至 11 月的 12 个月内通胀率为 4.87%。

 

3. 2025 年会发生什么？

当今世界对于 2025 年及以后美元的走向存在不确定性。美元会继续升值还是会下跌？

 

巴西雷亚尔的价值将部分取决于这一全球趋势。

 

美国当选总统唐纳德·特朗普的愿望是让美元贬值。在整个竞选过程中，他承诺在 2025 年 1 月 20 日开始的任期内美元将走弱。

 

特朗普打算重复他在上届政府中所做的事情：发动一场贸易战，以加强美国的贸易平衡。

 

在这一策略中，政府希望美元相对于其他货币走弱。美元贬值会增加美国境内进口产品的价值，使美国产品比外国产品更具优势。同样，在国外，美国产品变得更便宜、更具竞争力。

 

然而，尽管美国捍卫贬值的美元，但自特朗普当选以来，美元兑世界大多数货币都在升值。

 

国际市场认为，特朗普迄今为止所暗示的许多政策最终将产生与当选总统所期望的相反的效果。

 

英国智库查塔姆研究所 (Chatham House) 的大卫·鲁宾，全球经济研究员的文章中写道：“当选总统唐纳德·特朗普面临美元问题。近几个月来，他明确表示倾向于弱势汇率，以支持美国出口竞争力并帮助减少美国贸易逆差。”

 

“然而，正如市场自美国大选以来已经意识到的那样，更有可能的结果是他的政策最终会令美元走强。风险在于，本已昂贵的美元变得更加明显被高估，这可能会导致美元走强。”增加全球金融不稳定的风险。”

 

他认为，这种情况的发生是由于对美国经济的某种乐观态度。过去，每当美国经济相对于其他国家表现出强势时，美元就会走强。目前的预测是美国的经济扩张将比欧洲和中国更加强劲。

 

此外，卢宾还列出了特朗普自己提出的政策。产品进口关税——正如当选总统希望对世界其他国家征收的关税，特别是对中国——通常会导致外币贬值。

 

 

此外，特朗普承诺减税，也重复了他第一届政府的做法，这可能会给美国带来通胀压力。应对这些压力的方法是提高美国利率，另一项往往会提高美元价值的措施。

 

本周三（12月18日），美国央行将宣布新的利率决定。市场预期降息0.25个百分点，使利率降至4.25%至4.5%之间。这比美联储 9 月份开始降息时的水平低 1 个百分点。

 

市场的疑问是未来几个月降息的速度和深度。

 

毕马威 (KPMG) 首席经济学家黛安·斯旺克对路透社表示：“争论非常激烈。”“[美国]经济仍然强于[美联储]会议参与者9月份开始降息时的预期，而遏制通胀的措施似乎已经停滞。”

 

在巴西，投资者有一种感觉，随着雷亚尔快速贬值，美元在未来几年可能会下跌，但与目前的水平相差不大。 巴西央行《焦点》公报是央行对巴西市场代理商的一项调查，预计美元未来几年将下跌至 5.85 雷亚尔（2025 年底）、5.80 雷亚尔（2026 年）和 5.70 雷亚尔（2027 年）。

 

但这些预测性美元汇率每周都在上升，这表明人们感觉巴西货币在不久的将来不会有太大的升值空间。

 

https://g1.globo.com/economia/noticia/2024/12/18/em-ano-de-alta-mundial-do-dolar-real-lidera-com-folga-ranking-de-desvalorizacao.ghtml