12月27日逻辑与市场展望

 一）宏观逻辑

1）1第五次全国经济普查公报：2023年末 全国从事战略性新兴产业生产的规模以上工业企业法人单位9.60万个。    国家统计局26日发布《第五次全国经济普查公报（第六号）》。公报显示，2023年末，全国从事战略性新兴产业生产的规模以上工业企业法人单位9.60万个，占规模以上工业企业法人单位的19.5%。其中，新一代信息技术产业1.50万个，占工业战略性新兴产业企业法人单位的15.6%；高端装备制造业1.45万个，占15.1%；新材料产业2.04万个，占21.3%；生物产业1.49万个，占15.5%；新能源汽车产业0.32万个，占3.3%；新能源产业1.17万个，占12.2%；绿色环保产业1.63万个，占17.0%；航空航天产业0.12万个，占1.3%；海洋装备产业0.02万个，占0.2%。    2023年末，全国从事战略性新兴产业活动的规模以上服务业企业法人单位6.2万个，占规模以上服务业企业法人单位的24.5%。其中，新一代信息技术产业2.5万个，占服务业战略性新兴产业企业法人单位的40.7%；数字创意产业1.6万个，占26.5%。        

显示中国经济正向新兴产业转型。

2）2023年全国数字经济核心产业企业法人实现营业收入484485亿元。    第五次全国经济普查结果出炉，2023年末，全国共有数字经济核心产业企业法人单位291.6万个，从业人员3615.9万人。全年实现营业收入484485.0亿元。在数字经济核心产业企业法人单位中，数字产品制造业26.2万个，占9.0%；数字产品服务业27.4万个，占9.4%；数字技术应用业143.0万个，占49.0%；数字要素驱动业95.0万个，占32.6%。在数字经济核心产业企业法人单位从业人员中，数字产品制造业1337.2万人，占37.0%；数字产品服务业151.9万人，占4.2%；数字技术应用业1460.9万人，占40.4%；数字要素驱动业665.9万人，占18.4%。在数字经济核心产业企业法人单位营业收入中，数字产品制造业204794.5亿元，占42.3%；数字产品服务业41836.8亿元，占8.6%；数字技术应用业140422.4亿元，占29.0%；数字要素驱动业97431.3亿元，占20.1%。        

显示中国经济的数字化转型成果卓著。

3）国家统计局副局长蔺涛：尽管2023年GDP修订数在总量方面会有所变化 但对2024年GDP增速不会产生明显影响。    国家统计局副局长蔺涛在国新办上表示，关于2023年GDP核算数据的修订对2024年GDP增速的影响，总的来说，2023年GDP核实后，2024年GDP总量会有所变化，但是2024年GDP增速核算不会受到明显影响。根据我国现行的GDP核算方法规定，GDP初步核算主要是采用相关指标增长速度来推算。也就是说，在初步核算2024年GDP时是以2023年GDP修订数为基数，利用不同行业相关指标增长速度来核算，也就是先推算出2024年各行业增加值的增速，再根据这个增速和上年增加值总量来核算2024年的增加值总量。所以，尽管2023年GDP修订数在总量方面会有所变化，但对2024年GDP增速不会产生明显影响。从过去四次经济普查的情况来看，数据修订对随后的年份的GDP增速都没有产生明显的影响。        

尽管影响不大，由于基数提高，对2024 GDP增速影响为负面。

4）美国12月21日当周初请失业金人数21.9万人，预期为22.3万人，前值为22万人。      

显示就业市场平稳。

5）美国持续申领失业救济人数升至三年多来最高。    美国持续申领失业救济人数升至三年多来的最高水平，进一步表明失业者找到工作需要更长时间。根据美国劳工部周四公布的数据，截至12月14日当周，持续申领失业救济金人数升至191万人。与此同时，在截至12月21日当周，首次申领失业救济人数小幅下降至219,000人。持续申领失业救济人数在2024年呈逐渐上升趋势，与其他数据一样表明失业者要找到工作更加困难。    美联储主席杰罗姆·鲍威尔上周表示，就业市场仍然稳固，但决策者正在密切关注任何恶化的迹象。鲍威尔在美联储三个月内第三次降息后举行的新闻发布会上表示，劳动力市场正在降温，但程度尚不足以引起担忧。 6）国际原油期货结算价小幅收跌。    

国际原油期货结算价小幅收跌。WTI 2月原油期货收跌0.48美元，跌幅0.68%，报69.62美元/桶。布伦特2月原油期货收跌0.32美元，跌幅0.43%，报73.26美元/桶。        

反弹结束。

7）多家外资银行对中国经济前景持乐观态度。    近期，包括汇丰银行、渣打银行、德意志银行等在内的多家外资银行相继发布了关于2025年全球市场展望的观点。具体来看，展望2025年，外资银行普遍对亚洲及中国的经济前景持乐观态度，与此同时，建议投资者保持多元化的资产配置策略，以实现长期稳健增长。

8）美股三大指数收盘涨跌不一 无人机概念股大涨。    美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.07%，标普500指数跌0.04%，纳指跌0.05%。    大型科技股多数下跌，特斯拉跌超1%，微软、英伟达、奈飞、谷歌、亚马逊、Meta小幅下跌；英特尔、苹果小幅上涨。其中，苹果连续第四个交易日续创历史新高，总市值达3.92万亿美元。   无人机概念股大涨，Lilium涨超70%，Palladyne AI涨超47%，Vertical Aerospace涨超31%，Unusual Machines涨超20%。KULR Technology涨超40%。          

上行趋势未变。

9）热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%。房多多涨近13%，理想汽车、斗鱼涨超3%，小鹏汽车涨超2%。        

支持港股上行。

10）COMEX黄金期货涨0.71%，报2654.1美元/盎司。COMEX白银期货涨0.45%，报30.41美元/盎司。        

料将继续反弹。

二）公司与行业逻辑

1）银轮股份：受数据中心建设拉动 发电机领域市场需求大幅增加。    银轮股份在互动平台表示，发电机领域当前受到数据中心建设拉动，市场需求大幅增加，公司为发电机配套超大型冷却模块，并已为全球头部客户量产。      

推荐关注，不宜追高。

2）龙大美食：已开设微信小店并开通微信蓝包送礼物功能。    龙大美食在互动平台表示，公司自有视频号“龙大美食”已开设微信小店并上线了多款春节礼盒，同时也开通了微信蓝包送礼物功能。      推荐关注。

3）英伟达供应商：若数据中心业务放缓 AI手机将支持芯片行业。    英伟达供应商、全球最大芯片测试机公司Advantest的首席执行官Doug Lefever称，他正在密切关注美国大型科技公司的动向，观察其在人工智能方面的支出是否出现了放缓的苗头。Lefever表示，如果数据中心的投资放缓，对人工智能智能手机的需求将有助于保护半导体行业的部分领域免受衰退的影响。        

暗示数据中心业务将放缓。

4）海外多家投行预测2025年铁矿石价格或将继续下行。    机构整理13家投行的预测分析，大多认为2025年铁矿石的年均价格预计将低于100美元/吨，对比2024年价格重心或进一步下移。其中，最为乐观的年均价格预测为100美元/吨，最为悲观的年均价格预测约为80美金/吨。           

值得关注。

5）深圳发布低空经济标准体系。    深圳市低空经济标准化技术委员会第一次全体会议在深圳市交通运输局召开。会上，市交通运输局和市市场监督管理局联合发布了《深圳市低空经济标准体系建设指南（V1.0）》。《指南（V1.0）》通过引入“四张网”——“设施网”“空联网”“航路网”“服务网”的核心概念，为低空经济提供了一个开放统一的基础设施支撑框架。在此基础上，《指南（V1.0）》以应用场景为导向，通过融合航空、地面交通、信息技术及人工智能等多领域标准，既满足现阶段的行业需求，又为未来新场景、新技术的接入预留了扩展空间。          

有利行业发展。

6）利安隆：PI产品已用于部分品牌智能眼镜材料中。     利安隆在互动平台表示，公司PI产品已用于三星手机部分型号的无线充电模组、摄像模组中和部分品牌的智能眼镜材料中，机器人领域是未来公司将密切关注的下游应用方向。        

推荐关注。

7）众合科技：中标2.38亿元沈阳地铁信号系统项目。    众合科技公告，公司中标“沈阳地铁2024-2027年1号线CBTC信号系统国产化改造项目”，标的金额2.38亿元。截至目前，本年度智慧交通领域累计中标金额约31.35亿元。        

推荐关注。

8）2024年中国“谷子经济”市场规模达1689亿元 同比增长超40%。     “谷子”门店爆发式增长。“谷子”由商品的英文单词“goods”音译而来，是对二次元周边衍生品的统称。售卖衍生品的店叫“谷子店”，购买商品称为“吃谷”。“谷子经济”作为消费新趋势，撬动了超千亿元的消费市场。据统计，“谷子经济”消费群体中女性居多，一线城市消费者居多。2024年中国“谷子经济”市场规模达1689亿元，较2023年增长超40%，市场处于高速增长期，预计2029年市场规模有望达3089亿元。         

推荐关注。

9）光启技术：拟投建先进低空无人机产业链总部基地项目。    光启技术公告，公司与乐山市人民政府在四川省乐山市签署《战略合作协议》，并于同日与乐山市人民政府、乐山高新技术产业开发区管理委员会、犍为县人民政府在四川省乐山市签署《产业投资协议》。《战略合作协议》的合作内容为：1、设立光启技术国际总部。2、建设先进低空无人机产业链总部项目。3、打造低空经济产业集聚区。《产业投资协议》签署后，公司拟在四川省乐山市建设先进无人机基地项目。无人机基地项目主要建设内容为设立光启先进低空无人机产业链总部基地，并引进上下游产业链企业在乐山市辖区内集聚，打造低空经济产业集聚区，以新质生产力赋能区域经济增长。相关项目分三期建设。      

推荐关注。

10）丽人丽妆：在微信平台有开设店铺 将适时地布局更多微信小店。    丽人丽妆在互动平台表示，公司在微信平台有开设店铺，部分为公司自有品牌店铺，部分为公司合作的美妆品牌等店铺。2024年前三季度，公司通过微信平台产生的营业收入占公司前三季度整体营业收入的比例极小。后续公司将持续关注微信小店进展，适时地布局更多微信小店。        

推荐关注。

11）卡倍亿：高速铜缆项目处于送样阶段 待获订单后批量生产。   卡倍亿在互动平台表示，公司全资子公司卡倍亿智联正按计划推进研发生产工作，积极提升研发水平、持续增加设备投入、不断沟通下游客户。目前公司高速铜缆项目还处于送样阶段，公司将在完成产品送样阶段并获得客户订单之后，开始批量生产有关产品。        

推荐关注。

12）我国一新成果有望让无人机边飞边充电。       我国科学家近期取得一项研究成果，能够让动态无线充电更高效。其未来应用有望让无人机边飞边充电。相关成果近日发表于国际学术期刊《自然·通讯》。西安电子科技大学电子工程学院李龙教授课题组在无线能量传输和无线定位领域取得突破性进展，构建了一种基于双频超表面的无线传能、感知定位与通信一体化原型系统，实现了自适应追踪的无线能量传输。在这一系统中，超表面不仅实现了精确的目标定位，还能根据实时变化的环境和目标，进行灵活的能量聚焦，实现跟踪式隔空输能。与传统的无线充电方式相比，该技术具有显著的优势：能够支持多个终端设备在移动过程中进行高效的非接触式无线充电，例如运动中的无人机、智能机器人等，为其提供稳定、高效的电力供应。      

推荐关注。

13）宁德时代：筹划发行H股股票并在香港联交所上市。    宁德时代公告，为进一步推进公司全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，提高综合竞争力，公司拟发行境外上市外资股(H股)股票并申请在香港联合交易所有限公司(简称“香港联交所”)主板挂牌上市。        

值得关注。

14）亿道信息：AI眼镜产品仍处于客户导入、开模及深入优化阶段。    亿道信息在互动平台表示，公司推出了AI眼镜全链路解决方案—SW3010，在拾音、拍照、图像处理、视频优化、国内外AI模型导入、与AIPC、家庭智算中心及AIoT链接等方面进行了深度优化。系统支持多模态交互，包括语音、手势、按键等多种交互方式，适应不同使用场景。目前公司的AI眼镜产品仍处于客户导入、开模及深入优化阶段，暂未达到量产阶段。AI眼镜相关市场仍处于行业发展初期，消费习惯需要培育，市场拓展方面仍存在不确定性。        

推荐关注。

三）今日市场展望        

打破盘局条件逐步具备，料今天将协同上行，红利与新质生产力为不变的主线。

提示： 星球观点，仅供参考。