尤海峰：科技企业并购贷款放宽，促银行风控升级

　　科技企业并购贷款试点政策落地，多家银行争相开展首批业务。据悉，金融监管总局组织开展适度放宽科技企业并购贷款政策试点工作，对“控股型”并购，将贷款占企业并购交易额上限从60%提至80%，贷款期限从一般不超过7年延长至10年，以支持科技企业发展。

　　试点政策推动了更多金融资源支持科技创新，但也应注意到银行贷款比例、期限的提高放大了并购交易的杠杆风险，银行面临风险评估和风控体系的新挑战，需调整风险评估能力、升级风控体系等以适应新金融生态。

　　为应对这样的挑战，银行首先应当建立全周期多维度风险评估体系。针对科技企业非线性成长路径、高波动、快迭代等特点，银行更需将风控体系从“静态风控”向“全周期管理”转型。传统的风控体系侧重于贷前审查，而现代风控则需要覆盖贷前、贷中和贷后的全流程管理。例如，银行通过贷后预警管理系统整合财务、征信、司法等多维度数据，能够及时发现企业应收账款过高或销售收入虚假等风险信号，并采取相应措施。这种全周期管理模式不仅提高了风险识别的精准性，还增强了银行的主动干预能力。

　　银行识别科技企业风险还需从“看报表”转向“懂技术”。传统的风险评估主要基于企业的财务报表，但科技企业的核心竞争力往往体现在专利技术、研发能力和市场前景等非财务指标上。因此，银行需要引入更细化的行业分析和技术评估体系，深入理解其技术路线和市场前景，关注企业的创新能力和成长潜力，而不仅仅是偿债能力，才能作出准确的风险评估。例如，银行可以通过引入技术评估工具，分析企业的专利技术、研发投入和市场占有率，从而更全面地评估其风险水平。此外，银行还需加强对并购交易的风险评估，包括并购企业的整合能力、协同效应和业务模式兼容性等。

　　以“科技”对科技，或可减少银行信贷风险。通过引入大数据分析和人工智能技术，银行可以实时监控借款人的财务状况和市场动态，及时发现潜在风险。例如，利用线上预警系统，对财务指标异常、外部工商信息异常等风险信号进行实时提示，并通过现场检查核实风险情况。

　　此外，为适应科技企业的高风险特性，银行需要调整贷款政策，设计更灵活的产品结构。银行可以通过差异化利率、担保方式或联合贷款等方式，降低整体信贷风险。银行还需加强贷后管理，定期针对性地评估企业经营状况和资金流向，确保贷款资金的有效使用。