V观财报｜海通证券、国泰君安小幅高开：合并重组申请获证监会、上交所受理

24日早盘，海通证券、国泰君安A、H股集体小幅高开。截至发稿，A股市场上，海通证券涨0.35%报11.35元，国泰君安涨0.91%报18.81元；港股市场上，海通证券涨0.44%报6.89港元，国泰君安涨0.18%报11.32港元。

23日晚间，海通证券、国泰君安发布《关于重大资产重组事项相关申请获得受理的公告》称，2024年12月23日，公司收到上海证券交易所(以下简称“上交所”)出具的《关于受理国泰君安证券股份有限公司换股吸收合并海通证券股份有限公司并募集配套资金申请的通知》(上证上审(并购重组)〔2024〕39号)。上交所依据相关规定对申请文件进行了核对，认为申请文件齐备，符合法定形式，决定予以受理并依法进行审核。

同日(12月23日)，中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)就本次交易涉及的包括国泰君安与海通证券合并、海通证券解散、海富通基金管理有限公司变更主要股东及实际控制人、富国基金管理有限公司变更主要股东、海通期货股份有限公司变更控股股东及实际控制人等行政许可申请依法予以受理，并出具《中国证监会行政许可申请受理单》(受理序号：242422、242423、242424、242430、242425)。

海通证券、国泰君安提示，本次交易尚需上交所审核通过，中国证监会及其他有权监管机构的批准、核准、注册或同意后方可正式实施，能否实施尚存在不确定性。公司发布的信息以在上海证券交易所网站及指定信息披露媒体刊登的公告为准，敬请广大投资者关注后续公告并注意投资风险。

公开信息显示，国泰君安拟通过向海通证券的全体A股换股股东发行A股股票、向海通证券的全体H股换股股东发行H股股票的方式换股吸收合并海通证券并发行A股股票募集配套资金。

12月22日，海通证券、国泰君安曾公告，根据上述约定及香港证监会的有关规定，因海通证券在中国香港的部分子公司为香港《证券及期货条例》下的持牌法团，国泰君安作为存续公司就本次合并后成为海通证券该等子公司大股东(即香港《证券及期货条例》附表1第1部第6条规则下规定的大股东)相关事项向香港证监会提出申请。

近日，香港证监会已根据香港《证券及期货条例》第132条，批准国泰君安作为存续公司，在本次合并后成为海通证券相关境外子公司大股东。

此番国泰君安、海通证券合并重组进度之快，超出市场预期。9月5日，国泰君安、海通证券同步发布关于筹划重大资产重组的停牌公告；12月13日，两家公司召开股东大会审议通过合并重组交易方案等相关议案，仅用时3个月就完成了全部公司治理程序。本次双方合并重组申请在股东大会召开仅10天后即获证监会、上交所受理，推进速度之快再次超过市场预期。

方正证券11月研报称，本次券商并购重组潮加速推进，看好基本面改善及行业供给侧改革下券商板块行情。在监管导向下券商一流投资银行建设方向明确，后续在政策导向明确、维持行业地位诉求等因素催化下，头部券商进行战略性重组的可行性、必要性进一步提升。