2024-01-20 23:13 阅读量:7.4万+
华人号:华人头条-阿根廷华人头条·阿根廷1月20日/勾淼峰:对于阿根廷人来说,储蓄只考虑除了国家货币比索以外的任何货币,其中,美元当然是阿根廷人的首选。因此,阿根廷在国际上是人均持有美元最多的国家之一。
阿根廷央行通过出口交易获得国际储备,但低于预期目标。然而,通过这些积累的美元做担保兜底,阿根廷政府不断新增发行比索。
阿根廷在2024年面临57.5万亿比索(相当于710亿美元)的到期债务。每当政府支付债券利息时,就需要新增发行货币,并必须在短期内解决某种发行量,以避免对未来几个月的通胀产生更大的影响。因此,阿根廷经济部长路易斯·卡普托将向央行提出一项巨额债券交换计划,此前向进口商发行货币未能有效吸收市场上的过剩比索。
1000比索已失去了全部价值
在此,我们将尝试预测2024年阿根廷比索的价值以及阿根廷人的替代储蓄货币的去向。为了举例说明,我们将以1000比索纸币为例,从其2017年诞生到2023年12月,其实际购买力价值几乎完全流失。它诞生时面额及购买力是1000比索,但经过通胀调整,现在仅值43比索。如果我们将其换算成美元,可以看到它诞生时价值为51美元,而现在仅为0.98美元。
这种复杂的情况显示了通胀如何导致一张面额较大的纸币在此期间贬值最为严重。尽管当前政府正在进行财政、汇率和货币的透明化进程,但所有的预测都指向它的价值的迅速消失。
为了理解这一点,我们将以阿根廷央行发布的报告中预测的通胀率为基础,估计到2024年底,1000比索纸币的价值将仅为0.20美元。
10000比索和20000比索的价值
几天前,10000比索和20000比索纸币的发行已经正式宣布。如果假设2024年的通胀率超过213%,那么到了6月份,这两种面额纸币的实际价值分别只剩4777比索和9544比索。
如果将预测延伸到年底12月份,两张纸币的购买力仅为2961比索和5979比索。
这些问题让我们看到阿根廷当前的法定货币在每日1%的通胀增长中毫无价值可言,因此,政府提出的虚拟解决方案是通过阿根廷比索作为货币来纠正、清理和调整整个实体经济,然后再推出美元化计划来取代比索。
美元是所有阿根廷人最喜欢的货币,据估计,阿根廷是全球第三大美元储备国家,仅次于中国和日本。如果阿根廷更换法定货币,就会出现众所周知的权衡利弊,因为尽管美元体系确实能够帮助阿根廷摆脱通货膨胀问题,但显然也将国家置身于美国的货币政策之下,而目前美国的通货膨胀率为每月4.1%。
如果以2017年的100美元纸币为例,并按照美国的通货膨胀预测调整至2025年,这张纸币的实际价值将剩余76.4美元。也就是说,阿根廷将远离自身通货膨胀,并且无疑会开始吸收美国的通货膨胀。当然,这还没有详细说明货币更换对经济带来的货币政策损失,例如如何应对与阿根廷在国际市场上进行贸易或竞争的货币组合贬值的外部冲击。(完)
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