依法从严打击证券违法犯罪！最高检、中国证监会联合召开新闻发布会

2月21日，最高检与中国证监会联合召开新闻发布会，主题是“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”。

2月21日，最高人民检察院与中国证券监督管理委员会联合召开新闻发布会，主题是“依法从严打击证券违法犯罪 促进资本市场健康稳定发展”。发布会主要有三项议程：一是发布最高检第五十五批指导性案例，通报近年来证券犯罪检察工作进展和成效；二是发布中国证监会第一批指导性案例，通报近年来证券行政执法工作进展和成效；三是回答记者提问。最高检党组成员、副检察长葛晓燕，中国证监会党委委员、副主席李明，最高检经济犯罪检察厅厅长杜学毅，中国证监会行政处罚委员会办公室主任何艳春出席新闻发布会。最高检办公厅（新闻办）主任、新闻发言人李雪慧主持新闻发布会。

两年来检察机关共起诉

证券犯罪366件1011人

葛晓燕介绍，今天，最高检发布以证券犯罪为主题的第五十五批指导性案例，涵盖财务造假、欺诈发行、违规披露、内幕交易、操纵证券市场等重点打击领域。2022年至2024年，全国检察机关共起诉证券犯罪366件1011人，起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%。

从严追捕追诉证券犯罪

最高检挂牌督办31件重大案件

检察机关依法从严追捕追诉证券犯罪，全链条从严追诉财务造假犯罪，夯实资本市场诚信基石。2022年至2024年，全国检察机关共起诉欺诈发行证券，违规披露、不披露重要信息，背信损害上市公司利益等财务造假犯罪案件69件185人，最高检挂牌督办31件重大案件，目前，已有27件提起公诉。

检察机关持续加大

对上市公司大股东等“关键少数”

追责力度

检察机关依法从严惩治交易类证券犯罪，维护公开公平公正的市场环境。2022年至2024年，全国检察机关起诉内幕交易、操纵证券市场、利用未公开信息交易等交易类案件284件790人，持续加大对上市公司大股东、实控人、董监高等“关键少数”，金融机构从业人员以及职业操纵团伙等黑灰产业链的追责力度。

最高检挂牌督办三批24件

重大涉私募基金犯罪案件

检察机关依法惩治涉私募基金犯罪，保障私募基金行业规范健康发展。2022年至2024年，全国检察机关起诉私募基金犯罪598件2805人，最高检挂牌督办三批24件重大涉私募基金犯罪案件，目前已有16件提起公诉。

建立健全证券检察派驻工作机制

高质效办理证券犯罪案件

2021年9月最高检设立驻中国证监会检察室以来，以高质效办案为履职目标，全面深化履行检察机关推动资本市场法治化建设的法律监督职责。①建立规范高效的证券案件交办制度，不断提升办案质效。对证监会移送公安机关立案侦查的案件，最高检建立同步交办制度，累计向地方检察机关交办587件重大案件；②完善相关司法解释和规范性文件，统一执法司法标准；③加强证券犯罪检察专业化建设，提升证券执法司法水平。针对证券犯罪专业化特点，持续加强北京、上海、天津、重庆、辽宁、深圳、青岛7个检察机关证券期货犯罪办案基地建设。

发挥“驻”的优势，加强执法司法协作

在中国证监会的大力支持下，最高检驻中国证监会检察室积极发挥“驻”的优势，着力推动行刑双向衔接，加强执法司法协同。2022年9月，最高检与中国证监会联合印发《关于建立健全资本市场行政执法与检察履职衔接协作机制的意见》，建立检察机关与证监部门常态化联络、信息共享、案件衔接等15项工作机制。2024年5月，最高检联合最高法、公安部、中国证监会印发《关于办理证券期货违法犯罪案件工作若干问题的意见》，强调坚持零容忍要求，加强监管协同。

积极参与构建立体化追责体系

切实保障投资者合法权益

检察机关在依法追诉犯罪的同时，协同证监部门、公安机关、审判机关尽最大努力追赃挽损。依法支持、配合证券纠纷代表人诉讼，在康美药业等案件中积极探索刑民配合、高效处置涉案财产。通过立足检察职能积极参与构建行政、刑事、民事立体追责体系，不让违法犯罪分子获得经济上的好处。

中国证监会发布

第一批行政执法指导性案例

李明介绍，今日发布证监会第一批行政执法指导性案例，4宗案例涵盖财务造假、欺诈发行、内幕交易、操纵市场等主要违法类型，体现严肃整治重点领域违法行为的决心，彰显全力维护资本市场平稳运行的监管态度。结合本次指导性案例的发布，李明向大家介绍近期资本市场执法工作情况。

中国证监会：2024年共移送

涉嫌犯罪主体600余人

李明在介绍协同司法机关“立体追责”工作情况时表示，中国证监会配合最高检出台《关于办理财务造假犯罪案件有关问题的解答》，特别是充分发挥最高检派驻机制优势，与驻会检察室共同推进重大案件办理，已移送案件在刑事程序中的落地率、实刑率、重刑率显著提升，对证券犯罪行为形成强有力震慑。2024年共移送各类案件163件，移送涉嫌犯罪主体600余人。

最高检第五十五批指导性案例

主要有三个特点

杜学毅在答记者问时表示，最高检第五十五批指导性案例涵盖资本市场重点领域、高发犯罪，更加突出指导性。主要有以下特点：①聚焦证券案件办理中的突出问题，明确法律适用、指控证明规则；②彰显依法从严、全链条惩治证券违法犯罪的司法态度，细化规范分层分类处理规则；③体现检察机关、证券监管机构行刑衔接与协作方面的成效。

中国证监会首次发布行政指导性案例

何艳春在答记者问时表示，本次是证监会首次发布行政指导性案例，既是具象化展示近年来的监管执法成果，也是树立执法“标杆”发挥示范引导作用，更是宣示资本市场严监严管的鲜明态度。主要考虑为：①体现“长牙带刺”、有棱有角的从严基调；②体现精准追责、“过罚相当”的法治理念；③体现严而有效、以案促治的执法导向。

证券犯罪具有“两多一复杂”的特点

杜学毅在答记者问时表示，从近年来检察机关案件办理情况看，证券犯罪具有“两多一复杂”的特点：①内幕交易、操纵市场等交易类犯罪仍然多发，部分行为人利用信托计划、场外期权等金融工具实施犯罪，场外配资、专业操盘、荐股“黑嘴”、分仓软件开发等黑灰产业链共同参与违法交易；②欺诈发行、违规披露信息等涉财务造假犯罪案件数量增长，造假模式复杂、涉案数额巨大，严重侵害投资者合法权益；③私募基金犯罪情况复杂。既有资金募集端的非法集资犯罪，又有资金使用端的挪用侵占犯罪，且与证券犯罪相互交织。

高质效办好每一个证券案件

维护投资者合法权益

杜学毅在答记者问时表示，检察机关始终坚持以“三个善于”的方法论为指导，做实高质效办好每一个证券案件，维护投资者合法权益。一是严格依法追诉证券犯罪；二是坚持依法从严、罚当其罪；三是依法维护投资者合法权益。检察机关在依法追诉犯罪的同时，更加注重追赃挽损，以追踪资金为导向，深挖洗钱，掩饰、隐瞒犯罪所得等犯罪线索，持续追缴违法所得。

中国证监会：

上市公司财务造假特征越发突出

何艳春在答记者问时表示，从近年行政处罚案例看，上市公司财务造假系统性、隐蔽性、复杂性特征越发突出：①“假账做全套”，对资产、收入、成本、利润、现金流等会计科目系统性同步造假，财务数据形成勾稽，甚至有的对生产、采购、销售、物流、库存等经营环节全链条整体掩饰，识别难度持续加大；②利用隐秘关联方、“壳公司”、第三方构建无经济实质的交易，以合法形式掩盖非法目的，隐蔽性不断增强；③大股东、实控人“驱动型”造假频发，有近15%的财务造假同时伴生资金占用、违规担保等问题，公司治理和内控体系约束不足；④为满足融资条件、维持上市地位或者避免大股东股权质押“爆仓”实施的财务造假有所抬头，二级市场向一级市场的风险外溢时有发生。

检察机关将从三方面

进一步做好证券犯罪惩防工作

杜学毅在答记者问时表示，下一步，检察机关将紧扣防风险、强监管、促高质量发展的主线，立足检察职责，以法治力量服务保障资本市场高质量发展。①持续加大重点领域证券犯罪惩治力度；②进一步完善证券检察工作机制；③加强检察履职与行政监管协同，积极促进行业治理。

操纵类案件新特点带来了新挑战

何艳春在答记者问时表示，随着市场规模不断扩大，操纵类案件也呈现出一些新的特点：①从利用资金优势的传统“坐庄型”操纵向基于特定时段和关键时点的短线化操纵演进；②借助配资资金或资管产品实施“加杠杆”、游资抱团炒作的“团伙型”操纵数量增多；③上市公司“内部人”组织参与的“伪市值管理”信息型操纵、“编题材、讲故事”的蛊惑型操纵有所增加；④利用复杂金融产品、新型交易技术实施的操纵行为偶有发生。这给操纵市场行为的识别、调查、处罚带来了新挑战。

来源：检察日报社

文字记者：吴鹏瑶

摄影记者：钟心宇

编辑：张苏茜