邮储银行回应定增溢价发行：兼顾新老股东利益 实现多方共赢

　　“国家已将邮储银行纳入特别国债的首批注资行，通过财政部和战略股东增资1300亿元，预计将提升我行核心一级资本充足率1.5个百分点。”2日，邮储银行董事长郑国雨在该行2024年度业绩发布会上表示。

　　3月30日，包括中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行在内的四家国有大行宣布定向增发。其中，邮储银行拟向中华人民共和国财政部(下称财政部)及其主要股东中国移动通信集团有限公司(下称中国移动)、中国船舶集团有限公司(下称中国船舶)发行A股股票，扣除相关发行费用后将全部用于补充该行的核心一级资本。

　　从四大行的定增公告来看，最引人关注的是，定增价格均较当前的市场价格均存在一定溢价。以邮储银行为例，本次发行的发行价格为6.32元/股，以截至3月28日收盘价计算，定增价格溢价了21.54%。

　　邮储银行副行长兼董事会秘书杜春野表示，本次定增是国家一揽子增量政策的重要组成部分，充分体现了未雨绸缪的政策思路。

　　对于本次定增的定价，杜春野介绍，邮储银行采用“锁价定增+溢价发行”的模式，符合监管的规定，并且较邮储银行前20个交易日A股股票的交易均价实现了良好溢价。“这样的安排，充分兼顾了新老股东的利益和银行长远价值的提升，能够最大化实现多方共赢，有效增强市场的信心。并且这次上市发行将在年度分红之后进行，不会影响现在股东2024年度的分红。”杜春野说。

　　在发行规模和发行对象的确立上，杜春野称，邮储银行采用的是“政策定向支持+市场化增量融资”的方式。1300亿的规模是邮储银行成立以来最大规模的一次融资，静态测算直接提升邮储银行的核心一级资本充足率1.5个百分点，为该行未来发展注入了强大动能。

　　“财政部认购1175.8亿元，首次入股邮储银行，并将成为持股超过15%的第二大股东，这充分彰显了国家对于邮储银行的信心。现有的两家主要股东——中国移动和中国船舶再次加码增资，分别认购了78.54亿和45.66亿，这也凸显了主要股东对于邮储银行投资价值的认可。”杜春野说。

　　杜春野指出，三家股东都是以现金方式认购，并且锁定期均为五年，既可以为邮储银行在后续服务实体经济当中发挥更大的作用，提供坚实后盾，也极大地避免了对二级市场资金流动性的影响，体现对资本市场和中小股东利益的呵护。

　　在发行市场的选择上，杜春野表示，邮储银行选择在A股发行，一方面是因为增资的主要资金来自国内发行的人民币特别国债及企业的自有资金；另一方面，邮储银行作为A+H两地上市的银行，目前A股的股价明显高于H股，通过在A股市场溢价发行，也是对两地市场所有股东的充分呵护。

　　谈及对投资者的影响时，杜春野称，邮储银行希望把握好静态测算和动态发展之间的关系。从短期来看会有一定的即期摊薄，假设今年上半年完成发行，在其他因素不变的情况下，预计增资对邮储银行加权平均净资产的摊薄影响幅度在6%左右，以此测算，A股和H股股息率分别仍在4%和4.5%以上。

　　“随着募集资金到位后逐步使用，相信邮储银行的盈利能力、核心竞争力将有进一步的提升，进而能够持续提升每股净资产和资产规模。”杜春野说，后续将继续积极稳妥、高质高效地推进增资工作，依法履行相关内部决策程序和外部报批程序，并且按规定及时履行信息披露义务。