杭州银行回应可转债转股规划：做好经营，积极寻求大股东支持

　　16日，杭州银行举行2024年度业绩说明会。年报显示，截至2024年末，杭州银行资产规模2.11万亿元，较上年末增长14.72%。2024年，该行实现营业收入383.81亿元，同比增长9.61%；实现净利润169.83亿元，同比增长18.07%。

　　在业绩会上，杭州银行回应了可转债转股规划、定增方案延期、净息差趋势、零售风险拐点何时出现等问题。

　　回应可转债转股规划

　　截至4月15日收盘，杭银转债还有103.85亿元未完成转股，转股比例为30.76%。杭银转债到期日为2027年的3月29日，距离转债到期还有不到两年。

　　杭州银行业务总监、董事会秘书王晓莉表示，今年以来形势比较复杂，目前无法预测(股价)短期的涨跌和交易行为。但是在这种不确定性过程当中，还有一些确定性的工作可以开展。

　　王晓莉指出，一是做好经营，这是股价稳定的基本盘，也是必要的前提。二是降低股东转让股权对股价的影响。

　　4月15日，杭州银行发布公告，新华保险通过协议受让澳洲联邦银行在杭州银行剩余股权获批。“这次转让是顺应监管部门鼓励保险资金入市的总体导向。”王晓莉表示，这次转让完成之后，杭州银行的股权结构会比较稳定。

　　王晓莉称，三是杭州银行也在积极寻求大股东的支持，无论是在资金方面，还是在可转债转股方面。因此，从中期来看，杭州银行经营稳健，规模、效益、质量保持协同发展的趋势不变。“如果资本市场环境相对稳定，我们还是有信心能够尽快完成可转债的转股。一旦转股完成，将提升核心一级资本充足率接近0.8个百分点。随着核心一级资本充足率的提升，再融资的迫切性将得到一定程度的缓解。”

　　4月11日，杭州银行发布公告，该行董事会审议通过《关于延长向特定对象发行A股股票股东大会决议有效期的议案》。结合近期部分国有大行披露的定增方案，在业绩会上，有投资者关注，城商行实施定增后，是否会对股权有所摊薄。

　　对此，王晓莉表示，大行的方案和杭州银行已披露的再融资方案有较大差距。中小银行能否顺利开展再融资，大行的再融资哪些方面是可以参考的，目前还在观察和论证的阶段。

　　“因此，本次定增方案的延期是一项常规性工作，如果不延期，很多流程需要重来一遍，也请投资者理解。”王晓莉认为，对于定增本身，投资者关心的实质应该是不希望过度融资，但是对于有质量的、有利于提高盈利能力的资本补充，相信会得到投资者的大力支持。

　　王晓莉表示，现在杭州银行的可转债转股还在进程当中，后续也会根据政策的变化情况，同时结合转股情况，综合考虑再融资方案。

　　净息差承压

　　拆分营收看，2024年，杭州银行实现利息净收入244.57亿元，同比增长4.37%；非利息净收入139.24亿元，同比增长20.21%。利息净收入是杭州银行营业收入的主要组成部分，占营业收入比重63.72%，但较2023年有所下降。

　　年报显示，报告期内，杭州银行生息资产平均利率3.64%，较上年下降23个基点；计息负债平均利率2.13%，较上年下降15个基点。该行净利差1.51%，较上年下降8个基点；净利息收益率(净息差)1.41%，较上年下降9个基点。

　　展望今年净息差的走势，杭州银行副行长章建夫表示，现阶段总体上认为净息差仍有下行的压力，但从行业变化和自身变化来看，净息差下行的边际有明显好转。

　　章建夫表示，一方面，从各家商业银行发展的角度来看，要加强定价管理。杭州银行除了加强单笔业务的定价管理，同时也在资产负债管理上进行结构的调整，推动高收益的资产和结算性存款的增加，减少和控制低效资产和高息负债，促进信贷市场尽早投放，推动存款付息率的快速下降。另一方面，从行业的实际情况来看，商业银行整体净息差的下降幅度也在收窄，2023年整体银行净息差下降22个bp，2024年下降了17个bp。从杭州银行自身的情况来看，2023年下降19个bp，2024年下降9个bp，到2025年一季度，净息差下降3个bp。

　　“行业也好，商业银行自身也好，净息差的降幅边际明显放缓。”章建夫表示，在净息差的管理过程中，还是要聚焦主责主业，做好实体经济服务的同时，加大定价的精细化管理。

　　非利息净收入方面，年报显示，报告期，杭州银行实现手续费及佣金收入46.98亿元，较上年同期减少0.08亿元，同比下降0.18%，主要是投行类业务手续费收入较上年同期减少1.07亿元。

　　年报称，杭州银行的其他非利息收入主要由投资收益和公允价值变动损益组成。报告期，该行其他非利息收入为102.05亿元，较上年同期增加26.64亿元，增幅35.34%。其中投资收益为73.24亿元，较上年同期增加16.75亿元，增幅29.66%，主要是由于交易性金融资产投资收益增加。

　　零售风险拐点何时出现？

　　资产质量方面，截至报告期末，杭州银行不良贷款余额71.14亿元，较上年末增加10.04亿元；不良贷款率为0.76%，与上年末持平；拨备覆盖率541.45%，较上年末下降19.97个百分点；拨贷比4.11%，较上年末下降0.14个百分点。

　　年报显示，截至2024年末，杭州银行公司贷款和个人贷款不良贷款率分别0.75%和0.77%，分别较上年末下降0.09个百分点、上升0.18个百分点。

　　具体来看，个人贷款中，个人住房贷款、个人经营贷款、个人消费贷款及其他三类贷款的不良贷款总额和不良率均有所上升，三类贷款不良率依次为0.29%、0.93%、1.20%，分别上涨0.16个百分点、0.24个百分点和0.10个百分点。

　　杭州银行副行长潘华富在业绩会上表示，从杭州银行来看，住房按揭和传统线下渠道的消费贷款风险整体相对稳定。互联网贷款风险近几个月也保持相对稳定，小额贷款今年一季度的情况看，最近两个月风险逐月有所收敛。

　　潘华富称，今年杭州银行最关注的重点领域风险是包括个人经营贷款在内的中小微企业信贷风险。

　　从中期情况看，潘华富认为，随着房价止跌回稳的势头延续，国家推动经济高质量发展的各项措施到位，零售风险的拐点预计会在2024年四季度以后开始出现。

　　公司贷款中，截至2024年末，房地产业不良贷款率最高，为6.65%，较上年末上涨0.29个百分点。

　　杭州银行在年报中称，该行加快推进存量房地产风险贷款出清和清收处置，持续强化房地产业务风险防控。个别房地产客户因销售去化进度不及预期、还贷能力承压，公司基于审慎角度将其资产风险分类下调，受此影响，房地产行业不良贷款余额和不良贷款率略有上升。整体上，公司房地产开发融资业务占比相对较低，房地产不良贷款拨备充足，整体风险可控。