周末专题：重大驱动事件解读与市场影响分析
周四和周五由于有事儿，不得不中断两次复盘。事实上，我们该做的工作早已经做完，中断两次复盘也没有什么大的影响，大盘走势和我们的预判基本一致，包括热点轮动。
当下中美之间的关税战已经转化为关税战+金融战，中国在进行史无前例的维稳资本市场和金融市场行动，美国也在通过言论护盘美元、美债和美股。
把握住这样一个基本点，对市场后市的预判就变得简单。
基本的看法是，中国维稳资本市场是有序、有固定路线图、有目标、有组织的史无前例的大规模联合行动，在循序渐进推进市场的稳定。而美国维稳和护盘行为充满巨大的不确定性，一切都要看特朗普和白宫团队的。关于关税战的立场、观点、说法的改变。
因此，前者的走向和目标是可以预见的确定性，而后者则充满不确定性。
市场关心的依然是市场向何处去，主线在哪里，这是对A股市场不变的关切。对于美股的关切，事实上主要看关税战的动向以及特朗普的言论；对于未来走向的关切在于目前是反转还是反弹？未来是上行、横向震荡或者是下行？在我看来，只是反弹下行的可能非常大。因为对于美国而言，关税战的前景是暗淡的，美国经济的衰退也是不可避免的，这一切都是由宏观周期决定的。
对于中国则不同，今天公布的重要的经济数据显示经济处在复苏状态，我们指的是一季度的重要的经济数据，包括规上企业的营收和利润情况以及财政收入状况。
关税战出现了明显的缓和迹象，至少没有新的关税冲突发生，但地缘政治烽烟再起：印巴冲突，俄乌双方关于无条件停火的进展以及伊朗搞港口的爆炸事件，都说明当下我们这个世界面临众多的不确定性，都可能对市场产生影响。
针对关税战和地缘政治冲突的再起，中国充满定力在理性的处理自己的问题，专心做好自己的事情，因此对经济和市场都会产生积极的影响，能够有效的对冲关税战所带来的冲击。
今天我们聚焦于以下几个方面：第一，中国是如何专心做好自己的事情的？对市场的影响是什么？第二，关税战的进展和走向有可能产生的市场影响；第三，地缘政治危机会不会对市场产生影响？第四，下周走势的判断也包括主线的判断。
由于本周末重大的驱动事件比较多，我们还是要分类进行概括性的解读和分析。
关税战对全球经济的冲击是不可避免的，尤其是美国把中国作为关税战和金融战的主要对手，因此，对中国经济和市场的影响也是不可避免的。
面对关税战和金融战可能对中国经济和市场产生的冲击，事实上，中国早已做好了可执行的预案，比如我们看到的周边工作会议、元首外交，以及大规模的维稳资本市场的行动。
关税战和金融战的影响主要来自于美国，而应对关税战，中国的策略一方面是广交朋友，另一方面做好自己的事情，两个放在一起，就是做好两个循环。
国务院常务会议聚焦民生与核电，前者事关消费与预期和以及就业。后者则事关GDP和经济的发展。
国商会通过了医保法草案，这是一个事关民生的重大举措。
嗯国常会部署开展美丽河湖保护与建设行动，这有利于环保以及投资增速的提高，也有利于经济复苏。
核电项目审批开闸能拉动投资2000亿，有利于投资增速的加快和经济复苏。
市场影响方面有利于核电板块儿的表现，但不建议最高。
政治聚会今年是提前召开的，是面对外部的不确定性所采取的行动。而且给出了一些重要的安排，比如稳中求进是总基调儿，统筹国内经济工作和国际经贸斗争，坚定不移的办好自己的事情，这是对工作的具体安排。
聚焦的重点为四稳，稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，以高质量发展的确定性应对外部环境急剧变化的不确定性。
首次把关税战定义为国际经贸斗争，表明最高层对关税战十分重视，只能赢不能输。为了赢得这场国际经贸斗争，两个重点，办好自己的事儿，坚定不移的扩大高水平的对外开放。
给宏观政策定调前面加上了加紧实施四个字，以前是更加积极有为的宏观政策，这次加上加紧实施，也就是说利好随后就到。
货币政策的提法没有改变，从择机改为实时，其实内容是一致的。支持的方向是科技创新、消费和外贸三大重点，科技中心，科技创新排在首位，所以，我们一直强调科技创新这条主线。
强调壮大新智上的生产力，推进人工智能+行动，这与我们关于主线的判断也是不谋而合的。
关于资本市场的定调，从持续稳定变为持续稳定和活跃，也就是说从下周开始资本市场的运行的基调从稳变成稳加活跃，预计量能和热点都会出现明显的变化。
周末，政治局举行了专题学习会议聚焦人工智能，而且呢对此发表了重要的讲话和看法，人工智能是中美竞争的焦点之一，是大国博弈的焦点之一，事关国运，也是新质生产力的核心内容，因此，我们认为是未来的主线。
4）商务部等6部门：下调离境退税起退点 优化离境退税支付服务
商务部等6个部门下调离境退税的起退点，提高现金退税限额的上限，这有利于支持跨境消费，有利于对冲关系在对外贸带来的风险。
预计周一免费概念又会有比较好的表现，但不建议追高。
应对关税战的冲击，要做好内外两个循环的工作。中国一直在加强与欧盟和东盟的合作，并积极推进。商务部与德国有关机构正在推进电动车补贴问题的解决。
5）国务院同意在海南全岛和秦皇岛等15个城市（地区）设立跨境电子商务综合试验区，
跨境电商试验区扩围到海南全岛以及秦皇岛等15个城市和地区，这将有利于对冲关税战对外贸带来的影响。
尤其是利润增速同比由降转升，预示着中国经济的基本面在向好。
基本面向好是宏观周期复苏的重要信号，也是关税战和金融战中国取胜的底气和支撑，并将体现在资本市场的表现上。
关于关税战，美方和特朗普一直在释放混乱的信号，一方面对外宣称正在进行谈判或者与中国通了电话，同时表示145%的关税过高，要降到50%~60%，想以此引起中方的回应。
中方通过外交部新闻发布会和驻美使馆均给予澄清，表明美国所说的全是假话。
美方之所以说假话，说明两点：第一，他对中国对关税战的反应做出了误判，没想到中方的态度如此坚定；第二，暴露了美国发动的对全球的对等关税政策受到了抵制的强烈程度出乎预料，关税战的谈判到目前为止没有进展，除了印度与美国可能很快达成协议之外，包括日本和韩国都采取的是拖延战术，并表示可能反制。
美国之所以发布中国与美国正在进行谈判这样一些虚假信息，因为他知道全球都在看中国，只有中国可以拿捏美国:中国如果不让步、不妥协，那么其他国家也会不让步、不妥协,美国在90天期限内在关税协议的签署上不会有大的进展，有可能再暂缓90天.
在关税战的博弈中，中国占据了主动，态度非常明确:谈,大门敞开;打，奉陪到底!而且谈判有一个先决条件：取消此前加征的不合理的关税，比如对等关税等等。
预计美国很快会做出让步，一旦美国做出让步，关税战的强度和烈度将会出现明显的缓解，局势更利于非美国家和中国。
因此，我们说，美国释放与中国进行关税谈判的虚假消息有两个目的，第一，影响全球其他国家。第二，在金融战中维稳美国的金融市场，包括美元、美债和美股。
如果特朗普继续释放金融战可能缓和的信号的话，那么美国的美元、美股、美债都有可能继续反弹。
这对A股、港股和中国资产不是坏事儿，因为外部市场的不确定性和风险在收敛。
因此预计下周稳依然是A股的主基调，由于政治局会议提出了持续稳定和活跃资本市场的新的说法，因此预计下周A股市场的活跃程度将会增加，继续以时间换空间的方式谋求对60日线的上破。
由于逐渐偏离布林线上轨，黄金演化为阶段性调整的可能性越来越大。因此，黄金股和黄金ETF应当兑现利润。
欧洲和日本股市也在延续反弹，这对A股、港股和中国资产都是好消息。
可以看出，特朗普团队很忙，周一到周五忙于关税战，要么挥舞关税大棒，要么释放虚假信息。目的有两个，诱导或者迫使贸易对手走向谈判桌，同时维稳美国的金融市场。
而到周末。特朗普以及特朗普团队的注意力就转向了地缘政治，到处煽风点火。
其实无条件停火，任何时候都是有条件的：要么冻结现有边界，让俄罗斯获得利益；要么对乌克兰持续提供武器援助，让乌克兰有喘息的机会。
尽管双方都表达了同意无条件同伙的停火的意愿，但是真正实现无条件停火还有很长的路要走。
美国和伊朗正在紧锣密鼓的进行伊核问题的谈判，谈判的过程中港口发生了爆炸案件，到目前为止，已经有25个人丧生。
万斯访问印度之后，克什米尔发生了恐怖袭击，印度把恐怖袭击定义为与巴基斯坦有关，因此，印巴冲突面临升级的危险。
由此可以看出，只要特朗普官员去过的地方，或者万斯施加过影响的地方，都会出现地缘政治风波。
上面的图形可以看出，克什米尔是一个非常敏感的地区，分为两部分：印控克什米尔和巴控克什米尔。
巴控克什尔米米尔向东南延伸就是瓜达尔港，延伸的路径就是中巴经济走廊。
因此，在这个位置出现地缘政治危机，势必要试图将中国拖入冲突之中，因为中国与巴基斯坦是铁哥们儿，中巴经济走廊对中国出海印度洋有举足轻重的地位。
印度。试图以大国的面目出现在国际政治舞台这是与全球第一大国勾连显然是别有用心。
由于该地区的冲突属于内陆地区的冲突，在冲突中巴基斯坦可能占据优势，因此，冲突升级的可能并不大。
总体看。地缘政治越来越复杂，但是对全球经济和市场都不会构成大的影响。
A股市场，以沪市为例，过去的一周是以稳为主，表现为围绕3300点震荡。
由于5日线和10日线均将缓慢上行，因此下周以缓慢上行为主。由于20日线将从下行转为走平和上行，大盘下行的空间也被封堵。
考虑到政治局会议定调资本市场为持续稳定和活跃股市，因此预计下周市场的活跃程度将有所增加，并有可能把震荡中枢上移到60日线3320附近。
恒生指数的20日线与布林线中轨已经被上破，5日线将继续推动恒生指数上行。
总体看，A股、港股下周均以均以缓慢上行为主，并有可能上破60日线。
政治局会议以及专题学习会议都强调人工智能科技创新等，因此新质生产力依然是市场的主线之一。
高股息的箱体震荡已经持续了接近两个交易周一，当高股息实现上破，大盘也将上破60日线，因此高股息依然是主线之一。
一定要知道。本次平准基金等入市的大规模维稳行动是维护资本市场的持续稳定，稳定之后才能活跃，因此，要有信心和耐心。
同时，我们已经发现，新质生产力与高股息具备隔日轮动的特征，因此不宜追涨杀跌。
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